Carry Trade Nedir? Yatırım Dünyasında Nasıl Kullanılır?

Finansal piyasalarda son zamanlarda sıkça dile getirilen fakat yeni yatırımcılar için kafa karıştırıcı olabilen terimlerden biri de “carry trade”dir. Yatırımcıların uluslararası piyasalarda kullandığı bu strateji, basit bir fikir üzerine kurulmuş olsa da dikkatli bir yaklaşım gerektirir. Bu yazıda carry trade’in ne olduğunu, nasıl çalıştığını ve risklerini ele alacağız

Carry Trade Nedir?

Carry trade düşük faizli bir para biriminden borç alıp bu parayı daha yüksek faizli bir varlığa ya da para birimine yatırarak faizden dolayı oluşacak farktan kar elde etmeyi amaçlayan bir yatırım stratejisidir. Yani bir ülkeden ucuz para borçlanıp, başka bir ülkede daha yüksek getiri sağlayan bir enstrümana yatırım yapılır. Bu stratejiyi uygulayan yatırımcılar, borçlandıkları düşük faizli parayı daha yüksek faiz veren bir para birimine veya varlığa yatırarak arada oluşan farktan kazanç sağlarlar.

Carry Trade Nasıl İşler?

Bu strateji çoğunlukla döviz çiftleri üzerinde uygulanır. Örnek vermek gerekirse Japon Yeni (JPY) gibi düşük faizli bir para biriminde borçlanılır ve bu borçlanma ile Avustralya Doları (AUD) gibi daha yüksek faiz oranına sahip bir para birimi satın alınır. Bu sayede yatırımcı iki para birimi arasındaki faiz farkından getiri sağlamayı hedefler.

Örneğin:

• Japon Yeni (JPY) faiz oranı %0,1 iken, Avustralya Doları (AUD) faiz oranı %4,5 olabilir.
• Yatırımcı Japon Yeni ile borçlanıp Avustralya Doları ile yatırım yaparsa arada oluşan faiz farkı (4,5% – 0,1%) üstünden kar elde etmiş olur.

Bu işlem genellikle forex piyasalarında yapılır Bunun sebebi ise Forex piyasasında para birimleri üzerinden işlem yapmak mümkündür. Carry trade yalnızca döviz çiftlerinde değil tahvil, bono gibi faiz getirisi olan varlıklarda da kullanılabilir.

Carry Trade’in Avantajları

Faiz Farkından Doğan Kazanç: Faiz oranları arasındaki fark yatırımcılara düzenli bir getiri sağlar. Eğer piyasa koşulları istikrarlı ise, bu getiri yıllık bazda ciddi oranlara ulaşabilir.

Uzun Vadeli Strateji: Carry trade genellikle uzun vadeli bir stratejidir. Yatırımcılar düşük faizli borçlarını uzun süreli olarak taşıyıp yüksek faizli yatırımlarından düzenli kazanç elde etmeyi hedeflerler.

Carry Trade’in Riskleri

Her yatırım stratejisinde de olduğu gibi carry trade de çeşitli riskler taşır. Bunları kavramadan bu stratejiyi uygulamak yatırımcıları beklenmedik geri çekilmelerle karşı karşıya bırakabilir.

Döviz Kuru Riski: Faiz farkından oluşan kar döviz kurlarındaki ani dalgalanmalar ile tersine dönebilir. Yatırım yapılan yüksek faizli para birimi değer kaybettiği takdirde carry trade stratejisinden zarar edilebilir.

Faiz Oranı Değişiklikleri: Faiz oranları ülkelerin merkez bankaları tarafından kontrol edilir ve ekonomik koşullara göre bu oran değişebilir. Düşük faizli borçlanılan ülkenin faiz oranı artarsa ya da tam tersi olarak yüksek faizli yatırım yapılan ülkenin faizi düşerse faiz farkından elde edilen kazanç azalabilir.

Likidite Riski: Küresel ekonomik krizler gibi olaylarda carry trade işlemleri hızlı bir şekilde çözülür ve piyasalar ciddi likidite sıkıntıları yaşayabilir. Bu durumda yatırımcılar büyük zararlarla karşılaşabilir.